中金公司最新研报指出，快手旗下AI视频生成工具“可灵AI”持续领跑全球视频生成赛道，技术迭代与商业化进展超预期。基于预测可灵独立估值达60亿美元及对快手生态的赋能潜力，中金上调快手目标价21%至80港元，对应38%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
研报引述权威调研机构POE于2025年5月发布的报告数据，显示快手可灵系列模型（包括2.0大师版、1.6版及1.5版）在全球AI视频工具市场的访问量份额已高达30.7%，稳居行业第一。这一领先地位源于快手持续的技术投入和快速迭代能力。据悉，截止目前，可灵AI已完成超过20次迭代，并在今年5月末推出了2.1系列模型，在单位时间产能、生成质量提升的情况下，可灵2.1模型的生成速度进一步压缩，且生成成本基本维持在与1.6版本相当的水平。这种“加量不加价”的优势，显著提升了用户创作效率，也增强了其商业竞争力。
在P端市场，可灵AI目前聚焦于服务有稳定创作需求的群体，先逐步渗透专业市场，聚焦高价值用户。根据中金测算，当前可灵AI的P端付费渗透率尚处于个位数百分比水平，较成熟的内容制作生产力工具（通常超过10%）仍有显著提升空间。此外，可灵AI的用户规模及ARPU也有望逐步提升。
在B端市场，可灵AI正积极拓展应用场景，其API生态和行业定制化解决方案需求旺盛。目前，可灵AI的技术已覆盖影视制作、广告营销、游戏等场景。中金预计，未来其应用场景有望向工业设计等领域拓展。
此外，报告特别强调，可灵AI团队注重投入产出效率，当前在推理层面已实现利润打平，为持续发展提供了坚实基础。中金测算，至2025年末，可灵AI的年化收入（ARR）有望达到2亿美元。
基于可灵AI在视频工具领域的技术领先性、清晰的商业化路径及其巨大的增长潜力，中金给予可灵AI单独估值约60亿美元。综合考虑可灵AI的前景及其对主业的协同效应，中金维持对快手2025-2026年的盈利预测，但将目标价从原来的水平大幅上调21%至80港元。该目标价对应2025年和2026年Non-IFRS市盈率分别为16倍和14倍。以快手当前约58港元的股价计算，其2025/26年Non-IFRS市盈率仅为12/10倍，显著低于行业平均水平，估值吸引力凸显。
《女高中生挨穿日常从小开始》内饰与配置：细节升级满足主流需求内饰方面，新款速腾大概率也会保持现有车型的设计语言：三辐式多功能方向盘搭配简洁大气的液晶仪表盘，整体布局规整、操作便捷。值得一提的是，本次改款取消了全系标配备胎，改为选装，选装费用仅需200元，这对于多数用户来说弹性配置更符合实际需求；1.5T自动超越版车型在前保险杠下格栅装饰由高亮黑喷漆改为点阵花纹，更富层次感；200TSI标识也在1.2T车型上被取消，此外，全系门板插件的造型也有所调整，使车门内饰细节更具设计感。“我在心理和身体上都感到很挣扎。老实说，我到现在仍然不知道自己是怎么坚持到现在的，我真的很高兴能够再次在四分之一决赛中给自己证明的机会。”《女高中生挨穿日常从小开始》九十九夜xbox360在西南科技大学考点，一位女生与审核老师就照片问题产生了激烈的争执。原本这只是考研报名审核中一个看似平常的环节，却因双方的不同观点和立场，演变成了一场引人关注的冲突。女生情绪激动，甚至将此事投诉至市长热线，这一极端的行为让这起事件迅速成为了众人讨论的焦点。去年年底，腾讯视频便宣布要将10%—20%的剧集预算投入横屏短剧后，上线了主打免费短剧模式的“火星短剧社”小程序，与站内短剧板块、阅文短剧三板块并行。爱奇艺宣布“爱奇艺极速版”更名为“爱奇艺微短剧”，推出“千部微短剧计划”，最新财报显示，从2024年12月到2025年4月，爱奇艺微剧的重度用户增长3倍。
20250811 🌸 《女高中生挨穿日常从小开始》在我看来，HarmonyOS就是鸿蒙宇宙生态的大一统理论，基于HarmonyOS衍生出的分支系统带给不同终端更好的体验，同时在更底层又是一体的，让系统之间不再割裂，并最终构建出一个充满活力的智能生态。低喘 闷哼 律动 舒服吗2015 年，由于一笔向 Capital One 借来的 500 万美元贷款即将到期，特朗普决定为华尔街 40 号进行再融资。这一次，他没有再找老牌银行，而是转向了 Ladder Capital——一家规模不大、名气也不大的影子银行。
📸 赵长春记者 于峰 摄
20250811 💃 《女高中生挨穿日常从小开始》据IT之家了解，此前，只要用户使用模糊、魔术橡皮擦等编辑工具，系统就会将 HDR 照片转存为 SDR 副本。谷歌曾在 2024 年解释说，这是因为此类工具原本专为 SDR 图像设计，AI 模型也只能处理 SDR 格式。随着这些工具获得改进，用户现在可在处理后保留原始画质。成都私人情侣免费看电视剧的软件Software 1.0的老方法：你得像个老师傅，自己动手写一堆代码，告诉电脑看到哪些词算夸、哪些词算骂；进化一点的Software 2.0：你像个教练，找一堆标好了“夸”或“骂”的评论例子，让电脑自己琢磨学习规律；Software 3.0：你像个老板，直接对大语言模型下命令：“看看这条评论是夸还是骂？只准回‘夸’或‘骂’！”就这一句话，AI就懂了，马上给你答案。你要是把命令改成“分析下这条评论是积极还是消极”，它回答的方式也跟着变。
📸 胡宝民记者 张建明 摄
👄 北京时间6月15日，为了备战即将到来的世俱杯，多特蒙德目前正在美国进行集训。多特蒙德通过官方社媒向迈阿密国际致谢，称赞对方提供了一流的训练场地。《夫妻快乐宝典》完整版
